超图软件前三季营收降37%、亏2.01亿元，主因验收项目减少

超图软件三季报出来了：前三季度营收6.10亿元，同比少了37.01%；归母净利润亏了2.01亿元，去年同期还是赚钱的。

第三季度单季更差。营收1.82亿元，比去年同期少了将近一半，单季亏7222万元。

营收为什么掉这么多？公司给的原因只有一句：「本期验收项目减少」。

超图的客户主要是政府和国企，做的是GIS软件和信息化项目，项目验收了才能确认收入。验收一慢，报表马上就难看。

我接着看了费用。前三季研发费用1.98亿元，去年同期2.12亿元；销售费用1.85亿元，去年同期1.92亿元；管理费用1.36亿元，去年同期1.59亿元。

三项都在压，但压下来的钱远填不上收入掉下去的部分。

亏损里还有一块是减值。资产减值损失同比增加6499.74%，主要是给存货计提跌价准备；信用减值损失增加225.76%，原因是长账龄的回款变少。

一部分做了没验收的项目、收不回来的款，开始体现在账上了。

现金流稍好一点。前三季经营现金流净流出2.50亿元，比去年同期的3.16亿元少流出约21%。账上货币资金比年初少了47.47%，公司说是回购股份和日常支出。

同一周超图还公告中标了贵州省不动产统一登记云平台重构项目，金额1891.50万元，招标人是贵州大数据产业集团。还没收到中标通知书，也没签合同。

不动产登记是超图的老本行，但这一单放在6亿多的营收里，体量不大。

超图今年的问题主要出在政府项目的验收节奏上。四季度通常是验收集中的时候，我会盯两个数：全年营收能补回多少，存货减值还会不会继续加。

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