Procore三季度营收4.02亿美元增19%，上调全年指引

Procore在11月3日发了三季报。营收4.02亿美元，同比增19%，其中2个百分点来自收购的无人机测绘公司DroneDeploy。CEO Ajei Gopal说营收和利润率都超过了指引上限。

我先算了一下去掉收购的部分：内生增长大约17%。对一家年收入超过15亿美元的软件公司，这个速度不慢。

利润这边，非GAAP营业利润率23%，GAAP口径还是-2%；三季度自由现金流7300万美元，增8%。毛收入留存率95%，年付费超过10万美元的客户2968家，增14%。

指引上调了。全年营收指引15.57–15.59亿美元，增17.7%–17.9%，其中DroneDeploy约2400万美元；四季度营收4.20–4.22亿美元。公司还给了2027年非GAAP营业利润率25%的目标，并批了新一轮3亿美元的股票回购。

AI这个季度落地了几件事。Procore AI的「数字同事」全面开放，就是能替项目团队处理具体任务的AI智能体。Groundbreak大会上发布了语音优先的工地App「Procore AI Go」。推出资产登记，承包商交付时把设备资产数据交给业主。和英伟达合作数字孪生，和IBM合作资产全生命周期管理。DroneDeploy推出Ground Pro，把手机拍的现场变成能量尺寸的三维记录。

同一周Trimble发三季报，当天股价跌了17%，原因是下调了ARR增速指引。Procore的AI还没有单独报收入，但核心业务的增速和利润率都在往上走，资本市场暂时愿意等。

下个季度我会盯两个数：去掉DroneDeploy后的内生增速，和AI数字同事有没有开始单独定价。

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