Hexagon三季度有机增长13%，建筑相关板块只涨4%

瑞典测量与工业软件公司Hexagon于10月23日发布三季报：营业收入10.49亿欧元，上年同期9.76亿欧元，有机增长13%，公司称这是五年来最快的增速。剔除机器人业务投入后的经营利润率（EBITAC）为25.3%，上年同期24.4%。

增长主要来自建筑以外。和工程建设关系最近的那块业务，本季只涨了4%。

三大板块，建筑垫底

制造智能（Manufacturing Intelligence）板块收入4.46亿欧元，有机增长16%，靠固定式和便携式测量设备，需求来自航空航天与国防、通用制造和电子行业。自主解决方案（Autonomous Solutions）板块收入2.25亿欧元，有机增长23%，由定位业务带动。按地区看，东欧、中东和非洲合计有机增长40%，主要来自国防，特别是和乌克兰有关的需求。

基础设施与地理空间（Infrastructure & Geospatial）板块收入3.70亿欧元，有机增长4%。这个板块下有六个部门：测量、施工工具、机械控制、雷达与监测、扫描与制图、施工软件与服务。本季增长集中在施工软件与服务、雷达与监测和测量三块；机械控制和施工工具持平，扫描与制图下滑。板块利润率从22.5%升到23.7%，靠的是销量、产品结构和降本。

CEO Anders Svensson在报告里写道，航空航天与国防、通用制造和电子的强劲需求，抵消了农业和建筑的疲软，后两者「复苏还在前面」。

软件订阅只涨3%

按产品类型拆，传感器与机器人方案收入6.16亿欧元，占总收入58.7%，有机增长20%；软件与服务有机增长4%。

经常性收入（订阅软件和持续服务）2.77亿欧元，有机增长3%。报表数比上年同期的3.18亿欧元少，原因在口径：对比基数里还包括今年2月卖掉的设计与工程（D&E）软件业务；5月22日分拆出去的软件公司Octave也不计入本报告的持续经营业务。

结果是Hexagon的收入越来越偏向硬件。经常性收入占总收入的比例，从上年同期的32.6%降到26.4%，传感器类产品撑起了近六成收入。

两项和工程有关的动作

一是收购。10月9日，Hexagon宣布从TA Associates和创始团队手中收购岩土与工程分析软件公司Rocscience，归入基础设施与地理空间板块，预计四季度完成。同期还在收购无损检测公司Waygate Technologies，以及Guidance Marine、ZG两家小公司。

二是人形机器人。本季Hexagon在机器人业务上投入1300万欧元。它的人形机器人AEON进入了德国舍弗勒的人形机器人训练场，在复原的工厂工位上学习和验证任务；舍弗勒计划未来六年在自己的工厂部署至少1000台AEON。Hexagon称，客户现在可以在自己的场地独立训练AEON，靠的是公司搭建的世界模型和仿真能力。

四季度值得盯的有两个数：基础设施与地理空间板块能不能走出个位数增长，经常性收入的有机增速会不会继续停在低个位数。

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